Qué es un plan de incentivos
Un plan de incentivos es la forma en que Sociedad Ejemplo S.A.S. reparte con su equipo una parte del valor que crea: te concede unidades que se van haciendo tuyas con el tiempo y que se convierten en dinero cuando la sociedad abre una ventana de liquidez.
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Lo esencial. Te conceden unas unidades. No son tuyas de golpe: se van consolidando según un calendario. Las consolidadas ya son tuyas, pero solo se convierten en dinero si la sociedad abre una ventana de venta.
Para qué sirve#
Una sociedad que crece quiere que las personas que la hacen crecer ganen cuando ella gana. En lugar de dar acciones a cada empleado, crea un plan: reserva un número de unidades y las va concediendo a las personas que elige. A cada una de esas personas se le llama beneficiario.
Una unidad sigue el valor de una acción de la sociedad. Si Sociedad Ejemplo S.A.S. vale el doble dentro de unos años, tus unidades también.
Los dos tipos de plan#
En Sttok cada plan es de un solo tipo, y el tipo aparece en la columna «Tipo de plan» del listado.
| Tipo | Qué recibes | Qué pasa al vender |
|---|---|---|
| Phantoms (phantom shares) | Un derecho económico. No eres accionista: cobras lo que valdría la acción. | Cobras en dinero, sin que nadie te dé acciones. |
| Stock Options | Una opción para comprar acciones reales a un precio fijado de antemano. | Pagas ese precio y te quedas con la diferencia con el valor de la acción. |
Ese precio fijado de antemano se llama precio de ejercicio. Algunos planes de phantoms también lo tienen: se resta del valor de cada unidad cuando se vende. Por eso una unidad solo te deja dinero si vale más que su precio de ejercicio.
Cómo se hacen tuyas: la consolidación#
Consolidar (en inglés, vesting) quiere decir ganarte las unidades con el tiempo. Cada plan fija tres cosas, que verás en sus columnas «Cliff», «Vesting» y «Velocidad»:
- Cliff, o periodo de espera: los primeros meses en los que todavía no consolidas nada. Si te vas antes de que termine, normalmente no te llevas nada.
- Vesting: cuántos meses tarda en consolidarse todo, contando desde la fecha de concesión.
- Velocidad: cada cuánto consolidas un tramo nuevo, mensual, trimestral o anual.
Plan 2024 · Phantoms
Cliff de 12 meses · vesting de 48 meses · mensual
Un ejemplo. A Pablo le conceden 4.800 unidades con un cliff de 12 meses y un vesting de 48 meses, mensual. Durante el primer año no consolida nada. Al cumplir el año consolida de golpe lo acumulado: 1.200 unidades. Desde entonces suma 100 cada mes, hasta tener las 4.800 al cabo de cuatro años.
Las unidades consolidadas son tuyas. Las que faltan dependen de que sigas en la sociedad: lo que pasa con ellas si te vas lo dicen las condiciones de tu plan.
Cuándo se convierte en dinero#
Como las acciones de Sociedad Ejemplo S.A.S. no cotizan en bolsa, no puedes vender tus unidades cuando quieras. Solo puedes hacerlo cuando la sociedad abre una ventana de liquidez, también llamada oferta de recompra: unas semanas en las que compra una parte de lo consolidado a un precio fijado. Te lo contamos aquí.
Por eso el valor que ves de tus unidades es una estimación: depende de cuánto valga la sociedad y no es dinero hasta que vendes.
Dónde lo ves en Sttok#
Si gestionas el plan
En Planes de incentivos tienes el resumen del pool, el «Listado de Planes» y el «Listado Beneficiarios». Desde cada beneficiario ves sus planes, su calendario y sus documentos.
Si eres beneficiario
Ves tu ficha: tus planes, cuántas unidades tienes consolidadas, tu calendario, tus documentos y tus ventas. Con «Calcular valor incentivo» puedes estimar cuánto valen.
Preguntas frecuentes#
¿Tener unidades me hace accionista?
Con phantoms, no: es un derecho a cobrar, no una acción. Con stock options, te conviertes en accionista solo si ejercitas la opción y compras las acciones.
¿Por qué el valor de mi ficha no es lo que voy a cobrar?
Porque es una estimación con la valoración de la sociedad que se use en ese momento. Al vender de verdad se aplica el precio de la oferta, se resta el precio de ejercicio si lo hay y se practica la retención fiscal que corresponda.
¿Puedo estar en más de un plan?
Sí. Cada plan en el que estás es una asignación distinta, con sus propias unidades, su fecha de concesión y su calendario.
Relacionados
- Qué es una ventana de liquidez Una ventana de liquidez, o oferta de recompra, es el periodo en el que la sociedad deja vender parte de las unidades consolidadas de un plan de incentivos a un precio fijado. En una sociedad que no cotiza es la forma de convertir esas unidades en dinero.
- La carta de invitación La carta de invitación es el documento con el que la sociedad te ofrece unidades de un plan de incentivos: dice cuántas, de qué plan, en qué condiciones y con qué calendario. Al aceptarla y firmarla, la asignación queda en firme.
- El pool y los acuerdos que lo mueven El pool es el total de unidades que la sociedad ha reservado para sus planes de incentivos. Lo aprueba la asamblea, crece o se reduce con nuevos acuerdos, y se reparte en unidades asignadas a beneficiarios y unidades disponibles para asignar.
- Asignar unidades a un beneficiario Asignar es conceder a una persona un número de unidades de un plan, desde el diálogo «Añadir Beneficiario al plan de incentivos»: el beneficiario, el plan, la fecha de concesión, las unidades y la fecha de invitación. La asignación hereda las condiciones del plan, salvo que las cambies para esa persona, y Sttok puede mandarle la carta de invitación para que la firme.